Estrategia con opciones Married Put – Técnicas de Trading

Los mejores corredores de opciones binarias 2021:
  • NSBroker
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    NSBroker

    Líder del mercado de Forex y CFD!

  • Binarium
    Binarium

    Ideal para principiantes!
    Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

Estrategia de Collar con Opciones

La estrategia Collar es una estrategia de trading con opciones que se utiliza para proteger contra las grandes pérdidas, pero también limita las grandes ganancias. Para implementar esta estrategia, el inversor abre una posición de compra en un activo subyacente determinado, como una acción, y compra una opción Put Out The Money, como protección ante una posible caída del mercado subyacente, y simultáneamente vende una opción Call Out The Money. Por supuesto, tanto la opción Call como la opción Put se basan en el mismo activo subyacente comprado.

La opción Put protege al trader en caso de que el precio del activo subyacente caiga. La venta de la opción Call genera una ganancia (que idealmente debería compensar el costo de comprar la opción Put) y permite que el operador se beneficie mientras el precio subyacente se mantenga debajo del precio de ejercicio, sin llegar a superarlo, en cuyo caso la opción Call tendría valor intrínseco y ocasionaría pérdida al trader.

Tanto las opciones Call y las opciones Put usadas para construir la estrategia Collar están Out The Money, tienen la misma fecha de expiración y deben ser iguales en el número de contratos. Sin embargo, tienen distintos precios de ejercicio.

Construcción de la estrategia de Collar

Para implementar la estrategia de Collar el trader debe realizar las siguientes operaciones de forma simultánea:

  • Apertura de una posición de compra en un activo subyacente determinado, como una acción.
  • Compra de una opción Put Out The Money basada en el mismo activo subyacente con un precio de ejercicio en A .
  • Venta de una opción Call Out The Money basada en el mismo activo subyacente con un precio de ejercicio en B.

-Ambas opciones deben ser iguales en cuanto al número de contratos o volumen negociado.

-El precio de ejercicio B es mayor al precio de ejercicio A.

-El precio del activo subyacente generalmente está entre A y B.

Técnicamente, la estrategia de Collar es el equivalente a una estrategia Call cubierta Out The Money (venta de una opción Call cubierta OTM) con la compra de una opción Put de protección adicional.

La estrategia de Collar resulta adecuada cuando el trader de opciones está vendiendo opciones Call cubiertas para obtener ganancias con sus primas, pero al mismo tiempo desea protegerse de una fuerte caída inesperada en el precio del valor subyacente

A continuación se muestra el diagrama de valor de esta estrategia:

Diagrama de Beneficios/Pérdidas de la estrategia de Collar

Los mejores corredores de opciones binarias 2021:
  • NSBroker
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    NSBroker

    Líder del mercado de Forex y CFD!

  • Binarium
    Binarium

    El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

¿Cuando se utiliza la estrategia de Collar?

Un trader puede considerar el uso de la estrategia de Collar si actualmente tiene una posición alcista en un activo subyacente que tiene ganancias sustanciales no realizadas. Además, el trader también podría considerar esta estrategia si mantiene una perspectiva alcista del activo subyacente a largo plazo, pero no está seguro de las perspectivas a corto plazo. Para proteger las ganancias contra un movimiento a la baja en el mercado, puede hacer uso de esta estrategia que bajo estas circunstancias puede ser útil. El mejor escenario para el trader cuando usa la estrategia de Collar es cuando el precio subyacente es igual al precio de ejercicio de la opción Call vendida en el momento del vencimiento.

La estrategia de Collar involucra dos estrategias de opciones conocidas como Covered Call (venta de opción Call cubierta) y Protective Put (compra de opción Put para la cobertura de una posición de compra en un activo subyacente). La estrategia Protective Put, o Married Put como también se le conoce, implica la apertura simultánea de una posición de compra en un activo subyacente y la compra de una opción Put del mismo activo subyacente como cobertura. Una covered Call o venta de opción Call cubierta, involucra la apertura de una posición de compra en el activo subyacente y la venta de una opción Call basada en el mismo activo.

La compra de una opción Put OTM es lo que protege al trader de un posible movimiento descendente en el precio subyacente, mientras que la venta de una opción Call OTM genera una prima que, idealmente , debe compensar las primas pagadas para comprarla opción Put.

Como ya dijimos, las opciones Call y Put deben tener el mismo mes de vencimiento y la misma cantidad de contratos (el mismo volumen del activo subyacente negociado). La opción Put comprada debe tener un precio de ejercicio inferior al precio actual del mercado subyacente. La opción Call vendida debe tener un precio de ejercicio superior al precio subyacente actual. Toda la operación debe establecerse para que tenga un costo mínimo o nulo si el inversor selecciona los precios de ejercicio respectivos que son equidistantes del precio actual del activo subyacente en su posesión.

Dado que en esta estrategia se pierden las ganancias producidas por el activo subyacente cuando su precio está arriba del precio de ejercicio de la opción Call, en realidad no es una estrategia adecuada para un trader que tiene un sesgo fuertemente alcista del mercado subyacente en cuestión.

Aspectos clave:

  • Una estrategia de Collar es una estrategia con opciones implementada para proteger contra grandes pérdidas, pero también limita las grandes ganancias.
  • La estrategia de collar de protección incluye dos estrategias con opciones conocidas como protective Put(compra de opción Put) y Call cubierta(venta de opción Call cubierta).
  • El mejor escenario para el operador es cuando el precio del activo subyacente es igual al precio de ejercicio de la opción Call vendida en el vencimiento.

Beneficio potencial limitado de la estrategia de Collar

El beneficio máximo de la estrategia de Collar es equivalente al precio de ejercicio de la opción Call menos el precio de compra del activo subyacente. La prima neta recibida/pagada por la venta de la opción Call y la compra de la opción Put también se tiene en cuenta.

La fórmula para calcular el beneficio máximo de esta estrategia se muestra a continuación:

  • Beneficio máximo= Precio de ejercicio de la opción Call vendida – Precio de compra del activo subyacente + Prima neta recibida – Comisiones pagadas
  • Monto del Beneficio máximo= (Precio de ejercicio de la opción Call vendida – Precio de compra del activo subyacente) x Volumen del activo subyacente + Prima neta recibida – Comisiones pagadas
  • Beneficio máximo se produce cuando el precio del subyacente > = precio de ejercicio de la opción Call vendida

-Prima neta = Prima recibida por la opción Call vendida – prima pagada por la opción Put comprada

Riesgo limitado de la estrategia de Collar

La pérdida máxima para la estrategia de Collar es igual al precio de compra del activo subyacente menos el precio de ejercicio de la opción Put. La prima neta por la venta de la opción Call y la compra de la opción Put también se toma en cuenta, junto con las comisiones.

La fórmula para calcular la pérdida máxima de la estrategia se da a continuación:

  • Pérdida máxima= Precio de compra del activo subyacente – Precio de ejercicio de la opción Put comprada – Prima neta recibida + Comisiones pagadas
  • Monto de la pérdida máxima= (Precio de compra del activo subyacente – Precio de ejercicio de la opción Put comprada) x Volumen del activo subyacente – Prima neta recibida + Comisiones pagadas
  • La pérdida máxima se produce cuando el precio del activo subyacente

Estrategias más comunes con opciones financieras

En este artículo vamos a presentar las estrategias de trading más comunes que se emplean para operar con opciones financieras junto con una pequeña descripción de las mismas. En este caso se tratan de estrategias en las cuáles el inversionista trata de obtener ganancias mediante la combinación de dos o más contractos de opciones (Call y Put), ya sea con posiciones long (compra) y/o con posiciones short (venta) y que cuentan con características distintas. Estas combinaciones de contratos de opciones con distintas propiedades se conocen como Estrategias de Opciones y tienen como objetivo aprovechar las características de una opción para complementar las que presenta otra con el fin de incrementar las posibilidades del inversor o especulador de obtener utilidades en un mercado con condiciones determinadas.

Tal como veremos a continuación, los distintos tipos de estrategias están diseñadas para operar en mercados que presentan condiciones específicas, como puede ser una tendencia alcista o bajista, o que sea estable o particularmente volátil. Por ejemplo, la estrategia Bull Spread, por los tipos de opciones que emplea, es adecuada para mercados alcistas, pero no puede ser aplicada en mercados de tendencia a la baja. Los opuesto se aplica para la Bear Spread.

Las estrategias de opción más comunes son las siguientes:

Para implementarla se adquiere:

  • Una opción Call Long más una opción Call Short con el mismo vencimiento o expiración. El precio de ejercicio de la posición long debe ser menor que el de la posición short.
  • Una opción Put Long más una opción Put Short con el mismo vencimiento o expiración. El precio de ejercicio de la posición long debe ser menor que el de la posición short.

Bear Spread (Se utiliza cuando el inversor espera un mercado bajista)

Para implementarla se adquiere:

  • Una opción Call Long más una opción Call Short con el mismo vencimiento o expiración. El precio de ejercicio de la posición long debe ser mayor que el de la posición short.
  • Una opción Put Long más una opción Put Short con el mismo vencimiento o expiración. El precio de ejercicio de la posición long debe ser mayor que el de la posición short.

Long Straddle o Straddle en largo (Se utiliza cuando el inversor opera en mercados altamente volátiles)

Para implementarla se adquiere:

  • Una opción Call Long más una opción Put Long que tengan exactamente los mismos vencimientos así como los precios de ejercicio.

Short Straddle o Straddle en corto (Se utiliza cuando el inversor opera en mercados con poca volatilidad o estables)

Para implementarla se adquiere:

  • Una opción Call Short más una opción Put Short que tengan exactamente los mismos vencimientos así como los precios de ejercicio.

Long Strangle o Strangle en largo (Se utiliza cuando el inversor opera en mercados altamente volátiles)

Para implementarla se adquiere:

  • Una opción Call Long más una opción Put Long que tengan el mismo vencimiento. El precio de ejercicio de la opción Call es mayor al de la opción Put.

Short Strangle o Strangle en corto (Se utiliza cuando el inversor opera en mercados con poca volatilidad o estables)

Para implementarla se adquiere:

  • Una opción Call Short más una opción Put Short que tengan el mismo vencimiento. El precio de ejercicio de la opción Call es mayor al de la opción Put.

Short Butterfly o Mariposa en corto

Para implementarla se adquiere:

    Una opción Call Short con un precio de ejercicio K1 más 2 opciones Call Long con un precio de ejercicio K2 más una opción Call Short con un precio de ejercicio K3. En este caso la relación entre los precios de ejercicio es: K1

Opciones Call/Put

Metodología

En este apartado encontrará la evolución de las estrategas operativas con opciones financieras.

Para ello os mostraremos dos modelos, el primero de ellos basado en las estrategia put write sobre el ibex35 y el segundo destinado a las acciones.

A la hora de elaborar las estrategias utilizaremos conceptos y situaciones del mercado como volatilidad, sobreventa extrema, estacionalidad, zonas de control operativa…

Ventajas

Esta metodología tiene como principales objetivos la preservación del capital y obtener un rendimiento medio anual superior al mercado en el medio/largo plazo.

¿Te gustaría suscribirte GRATIS?

Si te gusta el trading en su máximo sentido de la palabra, si quieres ver cómo operan los traders de EnBolsa en directo, si estás buscando una forma o filosofía de invertir, tienes que probarlo.

Patrocina

Patrocinador de este servicio

Para realizar esta operativa EnBolsa.net utiliza el broker GPM Professional Broker, si desea información sobre las promociones actuales consúltelas aquí.

Estrategia de opciones sobre el Ibex 35

En este apartado encontrará la evolución de la Estrategia ENB opciones sobre el Ibex35. El objetivo de esta estrategia es vencer al indice Ibex35 a lo largo del tiempo.

Para conseguir este objetivo nos basaremos en la metodología Put Write, que consiste en cada vencimiento ir vendiendo opciones Put de forma que a largo plazo las primas que vamos acumulando se van convirtiendo en rendimiento y ventaja sobre el Ibex35. La gestión de capital aplicada al ejemplo mostrado y poder controlar el riesgo, vender 1 contrato por cada 10000€.

Los mejores corredores de opciones binarias 2021:
  • NSBroker
    ☆☆☆☆☆
    ★★★★★
    NSBroker

    Líder del mercado de Forex y CFD!

  • Binarium
    Binarium

    El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

¿Cuánto puede ganar en opciones binarias?
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!:

Tipo de Estrategia Implementación de la estrategia
Bull Spread (Se utiliza cuando el inversor espera un mercado alcista).