La CNMV vigilará que se cumple con la normativa sobre CFD

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

La CNMV vigilará que se cumple con la normativa sobre los CFD

La Comisión Nacional del Mercado de Valores revisará que la formula funciona

Glosario del contenido del artículo:

Ahora, desde la CNMV quieren estar seguros de que las restricciones impuestas para este tipo de inversiones se cumplen.

Como decíamos, en verano del año pasado el coordinador de las comisiones europeas de valores (ESMA) tomó esta decisión de prohibir las opciones binarias y de limitar los CFD. Esta decisión se prorroga de forma trimestral.

La CNMV estará controlando que se cumplen las restricciones, y para asegurarse de ello ha lanzado una revisión sobre los comercializadores principales.

El supervisor encargado, que en este caso es Sebastián Albella, tendrá que vigilar que se cumple la normativa en cuanto a los niveles de apalancamiento de los contratos, los procedimientos para conseguir garantías adicionales y los procedimientos y el cierre de posiciones, con el fin de evitar el saldo negativo.

Límites en el apalancamiento de los CFD

El 2 de Julio del 2020 se prohibió la venta de opciones binarias especulativas a usuarios particulares, y un mes más tarde también se limitó la comercialización de los CFD.

Desde entonces, el apalancamiento máximo de los Contratos por diferencias es de 10 veces, a diferencia del máximo anterior que era de hasta 30 veces.

Y esto solo funciona con las divisas más estables del mercado, cómo el dólar estadounidense, el euro, la libra, el dólar canadiense, el franco suizo y el yen.

Sí queremos operar CFD sobre criptomonedas el nivel de apalancamiento es mucho más restrictivo, en concreto de hasta dos veces, es decir, apostar 1€ para invertir con 2€.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

Cierre automático de las posiciones

La ESMA también propone restricciones para que tratar de proteger a los inversores, y que no pierdan más dinero del que han depositado en su cuenta.

Como sabemos, el apalancamiento puede servirnos para invertir más capital del disponible, pero también estaremos arriesgando más de lo necesario, pues siempre hay que contar con el riesgo de pérdida.

Para evitarlo, la ESMA exige que se cierren automáticamente aquellas posiciones con riesgo de pérdida y en el caso de consumo de garantías.

Ambas cuestiones serán revisadas por la CNMV antes del mes de Julio, que es cuando se cumplirá un año desde que se implementaron estas restricciones para ofrecer una operativa con CFD mucho más segura, dentro de lo posible.

La CNMV vigilará a los proveedores de CFD

En el plan de actividades para este ejercicio, el supervisor de la CNMV revisará que esta todo en orden, y que los proveedores de estos instrumentos derivados cumplen su labor de publicar en sus páginas los porcentajes que sus inversores pueden perder si deciden operar los CFD. En el peor de los casos, alrededor del 90%.

Todas las medidas acordadas por el coordinador de las comisiones europeas de valores deben de renovarse de forma trimestral, con el fin de poder ampliarlas.

En la última renovación, que se dio en marzo y que tendrá validez a partir del 1 de mayo, la CNMV ha propuesto limitar de forma definitiva este instrumento derivado y una resolución ‘que permita la implementación de las mismas en España y de forma indefinida’.

Entre las medidas eventuales propuestas por la Comisión Nacional del Mercado de Valores tenemos una referente a la limitación en la publicidad de este instrumento de inversión.

La propuesta plantea restringir cualquier patrocinio en clubes de fútbol a cualquier firma que comercialice CFD.

La CNMV propone que ‘se adopten medidas o nuevas fórmulas para tratar de restringir este tipo de publicidad sobre los Contratos por diferencias y otros productos financieros igual de complejos al público en general’.

Por ejemplo, uno de los principales patrocinadores del equipo de fútbol del Atlético de Madrid es la plataforma Plus 500, cuyo logotipo se encuentra en la camiseta de su equipación. En otros países a nivel europeo ya se restringe este tipo de publicidad en determinados horarios.

El bróker IG ofrece dos tipos de opciones

Después de que se impusieran estas restricciones IG, uno de los mayores proveedores de CFD en todo el mundo, lanzó dos opciones para diversificar su negocio.

Desde entonces en España podemos disfrutar de dos tipos de opciones:

Las opciones ‘vanilla’, que nos da el derecho – aunque no la obligación- de comprar o vender una cantidad concreta de un instrumento financiero a un precio en concreto y en una fecha predeterminada.

Y las opciones ‘barrera’, en la que el valor de las operaciones desaparece en el momento en el que el activo subyacente alcanza un nivel determinado.

Aun así, desde IG insisten en que los CFD son un producto complejo para el que se necesitan conocimientos elevados sobre el instrumento en sí y sobre su operativa.

Asimismo, insiste en que quienes decidan operar con Contratos por diferencia deben de saber que su capital está en riesgo, y que pueden sufrir pérdidas rápidamente.

La CNMV vigilará en tres meses que la banca cumple la nueva norma de mercados

La directiva Mifid 2 aún no ha sido adaptada a la legislación española

El supervisor pondrá el foco en los incentivos por la venta de fondos

La segunda edición de la directiva europea para que los mercados funcionen mejor –la famosa, solo en la prensa económica, Mifid 2– no está completamente adaptada a la normativa española. Pero esto no será obstáculo para que la CNMV se asegure de su cumplimiento a partir de julio. Al menos, de que no se ignoran sus aspectos claves.

El supervisor llevará a cabo en el segundo semestre de este año una revisión del nivel de adaptación de los bancos y de las empresas de servicios de inversión –sociedades y agencias de valores– a las nuevas obligaciones de información relativas a incentivos y costes de acuerdo a los contenidos de Mifid 2.

En teoría, toda la regulación debió haber sido traspuesta en julio del año pasado. En la práctica, el Gobierno solo legisló una pequeña parte a finales de 2020. Todavía le queda el grueso de la directiva por adaptar, y las fuentes consultadas señalan que será a partir de septiembre, y con suerte, cuando el siguiente tramo de normas reciba el visto bueno del Parlamento.

El objetivo será lograr información sobre el nivel de la adaptación de las entidades e identificar debilidades en una fase inicial

Román Escolano, flamante ministro de Economía, aseguró el miércoles que “el grueso de las nuevas estipulaciones legales se recogerá en un proyecto de Ley de Mercado de Valores, cuya tramitación está ya muy avanzada”. Con todo, y pese a que fuentes jurídicas aseguran que la CNMV carece de margen de maniobra legal, el supervisor está dispuesto a ponerse manos a la obra y a exigir la normativa pese a que no toda ella esté negro sobre blanco en el BOE.

El organismo que preside Sebastián Albella se centrará en uno de los temas cruciales de la nueva regulación: las nuevas obligaciones de información relativas a incentivos y los costes en la comercialización de productos financieros. Es decir, esencialmente, todos los costes asociados a los fondos de inversión y el cobro de incentivos por parte de los comercializadores. Así lo recoge en un documento.

El gran caballo de batalla de la banca en la redacción de la ley ha sido el cobro de las denominadas retrocesiones; el porcentaje que el diseñador (fabricante, en la jerga) del producto financiero entrega al que lo vende. En los fondos de inversión, las gestoras abonan de media a las redes que los colocan más de seis de cada diez euros que ellas logran en concepto de comisiones de gestión.

Los comercializadores habrán de desgranar los costes previamente a la contratación del fondo. “Deberán informar a sus clientes sobre cualquier coste del producto que no esté incluido en el documento de datos fundamentales para el inversor”, especifica el supervisor en un documento. Aquí deberán consignarse tanto los gastos de compraventa en los que previsiblemente incurrirán, así como los de análisis y los de gestión y de depositaría. Los costes medianos –utilizan este termómetro en lugar de la media para evitar valores extremos– de las operaciones de compraventa oscilan entre el 0,09% de los de renta fija y el 0,15% de los de Bolsa, según Morningstar.

La nueva regulación impide que los distribuidores de fondos de inversión y de otros productos cobren incentivos por su venta a menos que ofrezcan alguno de los dos siguientes valores añadidos: incluir en su oferta de fondos un 25% de productos de otras gestoras en la misma categoría u ofrecer un servicio de asesoramiento.

“La revisión se centrará en la información previa y a posteriori [si bien, esta será anual con carácter general] sobre incentivos y costes de las operaciones con instrumentos financieros”, aclara la CNMV. En cualquier caso, el organismo abre la puerta a vigilar otras obligaciones, como la prohibición del cobro de incentivos vinculados al servicio de gestión de carteras y asesoramiento independiente. “El objetivo será obtener información sobre el nivel de la adaptación de las entidades [. ] e identificar eventuales debilidades en una fase inicial”, sentencia.

Modificación de una circular

Trabajo regulatorio. El peso normativo de la reforma de los mercados de la directiva Mifid 2 recae en el Ministerio de Economía. Pero también ha habido reglamentos europeos aprobados por el Parlamento y el Consejo Europeo a propuesta de la Comisión, desarrollos técnicos del coordinador de las comisiones de valores europeas, ESMA, así como normas de la CNMV. Entre ellas, una guía técnica para la evaluación de los conocimientos y competencias del personal de banca.

Otro cambio. La Mifid 2 exige que las gestoras de fondos informen a los comercializadores de costes no incluidos en el documento de datos fundamentales para el inversor. Así, la CNMV modificará la circular sobre el contenido de los informes trimestrales, de fondos para incluir los costes adicionales (básicamente los costes de transacción explícitos e implícitos), dado que la normativa europea no permite cambiar el contenido del documento de datos fundamentales.

La CNMV exige por carta a la banca que revele ya su modelo de venta de fondos

El supervisor pide información sobre cómo se está implantando Mifid 2

La directiva aún no ha sido adaptada a la legislación española

La CNMV considera que la nueva norma sobre mercados y productos financieros, Mifid 2, está plenamente vigente, pese a que Economía todavía no haya adaptado la directiva a la legislación española. La fecha límite venció el pasado 3 de enero.

Sebastián Albella, el presidente del supervisor, anunció en el Congreso el pasado abril que se iba a realizar una “revisión temprana con una trasposición tardía” de la directiva. No era un brindis al sol. Desde comienzos de año, la CNMV ha realizado una oleada de solicitudes de información a todas las entidades financieras para conocer cómo están poniendo en marcha la nueva normativa, según fuentes del sector.

La norma, que está en proceso de aprobación parlamentaria, impone requisitos para los comercializadores de fondos. En esencia, solo podrán embolsarse los incentivos por la venta de estos productos (retrocesiones, en la jerga) si ofrecen asesoramiento o si ponen en su escaparate carteras de otras gestoras.

Los distribuidores se quedan con alrededor de seis de cada diez euros de comisión de gestión. El año pasado fueron 1.534 millones de euros de los 2.490 que ingresaron, según las últimas estadísticas del supervisor de los mercados.

El objetivo es conocer qué modelo está adoptando cada entidad. De momento, solo son solicitudes de información dentro de la actuación horizontal sobre aplicación de la nueva regulación prevista en el plan de actividades para 2020.

La intención es efectuar una revisión del nivel de adaptación de los bancos y de las empresas de servicios de inversión –sociedades y agencias de valores– a las nuevas obligaciones de información relativas a incentivos y costes de acuerdo a los contenidos de Mifid 2, como publicó CincoDías el pasado 6 de abril. En teoría, las comprobaciones de la aplicación efectiva de la nueva regulación comenzarán a partir del 1 de julio.

“La revisión se centrará en la información previa y a posteriori [si bien, esta será anual con carácter general] sobre incentivos y costes de las operaciones con instrumentos financieros”, aclara la CNMV.

En cualquier caso, el organismo abre la puerta a vigilar otras obligaciones, como la prohibición del cobro de incentivos vinculados al servicio de gestión de carteras y al asesoramiento independiente.
“El objetivo será obtener información sobre el nivel de la adaptación de las entidades [. ] e identificar eventuales debilidades en una fase inicial”, sentencia.

Son ya varias las entidades que han lanzado herramientas o plataformas para adaptarse, en todo o en parte, a la nueva regulación Mifid 2, como BBVA, Santander y Sabadell, entre otras. El banco que preside Francisco González dispone desde mediados de abril de la plataforma BBVA Invest para que los clientes elijan los fondos que mejor se ajustan a su perfil. En la práctica, es un test de idoneidad, de acuerdo a la terminología regulatoria, que permite un asesoramiento no independiente. BBVA podrá así seguir cobrando de su gestora una parte mayoritaria de la comisión de gestión. Con esta herramienta pretende elevar el número de clientes con fondos de inversión. Ahora, BBVA Asset Management cuenta con cerca de 1,3 millones de partícipes.

BBVA dispone además de un supermercado de fondos con más de 10.000 carteras de unas 50 gestoras. Entre ellas, gigantes como BlackRock, Fidelity, Pioneer, JP Morgan o Pimco.
Santander lanzó oficialmente el pasado mayo su servicio SO:FIA (Santander Orienta: Finanzas, Inversión y Ahorro) que, en opinión del banco que preside Ana Botín, es la herramienta de inversión “con más funcionalidades y mejores tarifas del mercado”. Al igual que BBVA, los trámites se podrán iniciar en la oficina con el gestor y terminar la contratación desde casa.

Sabadell, por su parte, tiene en marcha desde enero su plataforma Sabadell Inversor. Su objetivo es dar asesoramiento a todos los clientes y para todos los productos. Sabadell realiza ya el 85% de las operaciones sobre productos como seguros de ahorro, planes de pensiones y fondos de inversión a través de la nueva plataforma. La entidad puede ingresar así la correspondiente comisión por comercialización.

“La CNMV cree que este producto no es adecuado para usted”

Advertencias. “Está a punto de adquirir un producto que no es sencillo y que puede ser difícil de entender. La CNMV considera, con carácter general, no adecuada, por su complejidad, su adquisición por inversores no profesionales”. Este es el mensaje que leerán los clientes que adquieran productos financieros especialmente complejos. La circular, aprobada el pasado marzo, entrará en vigor el próximo 27 de junio.

Productos. Los instrumentos financieros considerados especialmente complejos son la deuda convertible, la perpetua o la subordinada, los estructurados complejos en los que el importe a reembolsar sea inferior al 90% de la inversión inicial y con subyacentes que no se negocien en mercados en los que se difundan precios diariamente, los derivados que no cotizan (OTC, en la jerga) y los contratos por diferencias (CFD). También estaba previsto que las opciones binarias cayeran bajo su influencia, pero estas están prohibidas desde el pasado 2 de junio.

Los mejores corredores de opciones binarias 2020:
  • Binarium
    Binarium

    1er lugar! El mejor broker de opciones binarias!
    Ideal para principiantes! Entrenamiento gratis! Bonos de registro!

  • FinMax
    FinMax

    Broker honesto!

¿Cuánto puede ganar en opciones binarias?
Deja un comentario

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: